Fusie en overname
Bij fusie en overname kunt u denken aan de volgende situaties:
- Management buy-in
- Management buy-out
- Stand alone koop of verkoop
- Synergetische koop of verkoop
- Strategische koop of verkoop
- Familie opvolging
Deze activiteiten kunnen zowel een gehele onderneming dan wel een enkel bedrijfsonderdeel omvatten.
Algemeen
De beslissing tot koop of verkoop van een onderneming ontstaat uit een opportunity of een doordachte strategie. In beide gevallen dient te worden nagedacht over een aantal wezenlijke zaken, waaronder:
- Structuur van de overname (activiteiten, aandelen of fusie)
- Wijze van benadering van kopers of verkopers
- Fiscaliteit
- Verkoopklaar maken van een bedrijf
- Waarderingssystematiek
- De onderhandelingsstrategie
- Mogelijke knelpunten (bevoegdheid verkoper, rol ondernemingsraad/SER/NMA)
De kracht van onze specialisten is het onderkennen van kansen en bedreigingen in de voorbereidingsfase. Hierdoor kan de slagingskans snel onderkend worden (beperking faalkosten) en kunnen zaken onderkend worden die in het onderhandelingsproces van wezenlijk belang kunnen zijn. Uiteindelijk zal de impact van deze elementen terug te vinden zijn in het bereikte onderhandelingsresultaat.
Het koopproces kan als volgt worden weergegeven:
- Opstellen van zoekprofiel (indien overname kandidaat nog onbekend is)
- Lijst opstellen van potentiële verkoopkandidaten (search database etc.)
- Benadering van potentiële overname kandidaten
- Waardebepaling overnamekandidaat in combinatie met verzameling en analyse van informatie van kandidaat en derden
- Onderhandelingen
- Opstellen van intentieverklaring
- Detaillering van businessplannen
- Bemiddelen en begeleiding financiering
- Due diligence onderzoek
- Begeleiding redigeren contracten met vrijwaringen en garanties
Het verkoop proces kan als volgt worden weergegeven:
- (Eventueel) verkoopklaar maken onderneming
- Bepaling van verkoopteam
- Waardebepaling van de onderneming
- Opstellen van informatie of verkoopmemorandum
- Opstellen verkoopprofiel
- Lijst van potentiële kopers (search)
- Benaderen van potentiële kopers
- Onderhandelingen
- Opstellen intentieverklaring (LOI)
- Begeleiding due diligence onderzoek door de koper
- Begeleiding en redigeren contracten met vrijwaring en garanties
